PDPZ — dodatno pokojninsko zavarovanje

Metodologija in predpostavke

• Akumulacija: mesečna simulacija — vstopni stroški se odštejejo od vsakega vplačila (ZPIZ-2, 260. člen: največ 3 %), donos se pripisuje mesečno, stroški upravljanja (celotni stroški sklada, TER) se mesečno odštevajo od stanja, izstopni stroški ob koncu (pri rednem prenehanju ob upokojitvi praviloma 0 %, pri izrednem do 1 %). Pričakovani donos se vnaša pred stroški upravljanja; objavljene donosnosti skladov in ETF so izračunane iz VEP/NAV (torej po stroških), zato jih gumb za zgodovinske donose preračuna nazaj na bruto — sicer bi se stroški šteli dvakrat.
• Nominalni zneski: inflacija in rast plač nista modelirani. Ocena pokojnine iz I. stebra izhaja iz današnje plače (današnja kupna moč), renta in dvigi iz ETF pa iz nominalne prihodnje vrednosti privarčevanega — skupni mesečni prejemki zato precenjujejo kupno moč dodatnega varčevanja ob upokojitvi.
• Individualne premije: kolektivno PDPZ, pri katerem premije (do enakih meja) plačuje delodajalec in so oproščene prispevkov ter dohodnine, ni modelirano — če je na voljo, je praviloma ugodnejše od individualnega vplačevanja. Zajamčeni skladi imajo zajamčen minimalni donos, ki v simulaciji prav tako ni modeliran.
• Davčna olajšava — primerjava pri enakem neto strošku: premije PDPZ znižajo letno davčno osnovo do 24 % obveznih prispevkov za pokojninsko in invalidsko zavarovanje (5,844 % bruto plače), vendar največ 3.224,18 EUR letno (leto 2026; znesek se letno valorizira). Vračilo dohodnine je izračunano po dohodninski lestvici kot razlika dohodnin pri osnovi z in brez upravičene premije (pravilno tudi ob prehodu med dohodninskimi razredi), zato je dejanski neto strošek premije nižji od vplačila. V ETF scenarij gre samo ta neto strošek (npr. pri vplačilu 50 EUR in mejni stopnji 33 % gre v ETF 33,50 EUR) — tako sta scenarija primerljiva pri enaki porabi iz žepa. Časovni zamik vračila (poračun naslednje leto) je zanemarjen.
• Neto plača: prispevki delojemalca 22,10 %, splošna olajšava (z dodatno za nižje dohodke) in dohodninska lestvica 2026. Druge olajšave (vzdrževani člani ipd.) in obvezni zdravstveni prispevek niso upoštevani.
• Osnovna pokojnina (ZPIZ-2, 2026): odmerni odstotek znaša 29,5 % za prvih 15 let zavarovalne dobe, za vsako nadaljnje leto pa se zviša za 1,36 % (za 40 let torej 63,5 %; reforma ga do leta 2034 postopno zvišuje proti 70 %). Pokojnina = odmerni odstotek × pokojninska osnova; osnova je po zakonu povprečje osnov iz najugodnejših zaporednih 24 let, ta ocena pa ob predpostavki enakomerne kariere vzame trenutno neto plačo. Brez valorizacije, najnižje/najvišje osnove in bonusov/malusov.
• Renta iz PDPZ: poenostavljen anuitetni model čez izbrano obdobje s tehnično obrestno mero. Dohodnina je izračunana po letni dohodninski lestvici (kot pri poračunu z odločbo), ne po pavšalni akontaciji: v osnovo se všteva pokojnina in 50 % rente, upošteva se splošna olajšava, dohodnina pa se zmanjša za 13,5 % pokojnine iz obveznega zavarovanja (ZDoh-2, 112. člen). Med letom se od rente nad 160 EUR mesečno odteguje akontacija 25 % od polovice rente (na zahtevo najmanj 16 %); razlika se poračuna pri odmeri. Stroški izplačevanja rente niso všteti. Dejansko doživljenjsko rento določi izvajalec po aktuarskih pravilih iz pokojninskega načrta.
• Dvigi iz ETF: postopna mesečna prodaja po načelu FIFO (ZDoh-2, 97. člen). Dohodnina od dobička iz kapitala: 25 %, po 5 letih imetništva 20 %, po 10 letih 15 %, po 15 letih 0 % (ZDoh-2, 132. člen); dobiček se zniža za normirane stroške 1 % ob pridobitvi in odsvojitvi. Stroški borznega posrednika in morebitne spremembe predpisov niso zajeti.

Viri (preverjeno 11. 6. 2026)

Izračun temelji izključno na navedenih javno dostopnih virih. Podatki izvajalcev (stroški, donosnosti) se spreminjajo — merodajni so izključno njihovi uradni dokumenti (pravila upravljanja, pokojninski načrt, mesečna in letna poročila).

• ZPIZ-2, 260. člen — Zakon o pokojninskem in invalidskem zavarovanju (ZPIZ-2) — upravljavska provizija, vstopni in izstopni stroški
• ZDoh-2, 117. člen — Zakon o dohodnini (ZDoh-2) — olajšava za prostovoljno dodatno pokojninsko zavarovanje
• ZDoh-2, 112. člen — ZDoh-2 — osebna olajšava: zmanjšanje dohodnine v višini 13,5 % odmerjene pokojnine iz obveznega zavarovanja
• ZDoh-2, 127. člen (6. odst.) — ZDoh-2 — akontacija dohodnine od pokojninske rente (25 %, na zahtevo 16 %)
• ZDoh-2, 132. člen — ZDoh-2 — stopnja dohodnine od dobička iz kapitala (25 %, znižanje po 5/10/15 letih imetništva)
• ZPIZ — zakon o dohodnini in pokojnine 2026 — Zavod za pokojninsko in invalidsko zavarovanje — obdavčitev pokojnin v letu 2026
• Lestvica za odmero dohodnine 2026 — Dohodninska lestvica in olajšave za leto 2026 (Zveza računovodij, finančnikov in revizorjev Slovenije)
• ZSSS — pokojnine in upokojevanje 2026 — Zveza svobodnih sindikatov Slovenije — odmerni odstotek 29,5 % za 15 let + 1,36 % na leto (63,5 % za 40 let), pokojninska osnova iz najugodnejših zaporednih 24 let
• Sava pokojninska — davčna olajšava — Sava pokojninska družba, d.d. — davčna olajšava (5,844 % bruto plače, največ 3.224,18 EUR v 2026)
• Sava pokojninska — informacije zavarovancem — Sava pokojninska družba, d.d. — informacije zavarovancem in javnosti (stroški in celotni stroški skladov)
• Sava pokojninska — donosnost — Sava pokojninska družba, d.d. — donosnost in sestava naložb
• Sava pokojninska — izplačila — Sava pokojninska družba, d.d. — izplačila (pokojninska renta, enkratno izplačilo)
• Sava pokojninska — obdavčitev rente — Sava pokojninska družba, d.d. — obdavčitev pokojninske rente (50 % v davčno osnovo)
• Triglav pokojnine — poslovanje skladov — Triglav, pokojninska družba, d.d. — donosnost podskladov Skupnega pokojninskega sklada (na dan 31. 5. 2026)
• Triglav pokojnine — informativni izračun — Triglav, pokojninska družba, d.d. — predpostavke informativnega izračuna (provizija 1 %, izstopni stroški 1 %)
• Modra — Modri krovni pokojninski sklad — Modra zavarovalnica, d.d. — Modri krovni pokojninski sklad (donosnost, vstopni stroški do 3 % — trenutno 0 % do 31. 12. 2026, upravljavska provizija 0,9 %)
• Prva — dodatno pokojninsko zavarovanje — Prva osebna zavarovalnica, d.d. — stroški (vstopni do 3 %, provizija do 1 %, celotni stroški 2024 po skladih)
• Prva — donosi pokojninskih skladov — Prva osebna zavarovalnica, d.d. — donosi skladov in zajamčena donosnost (PRVA+ zajamčeni: 1,15 %)
• Siol — donosi pokojninskih skladov 2025 — Siol.net — donosnost pokojninskih skladov v koledarskem letu 2025 (delniški Triglav 11,53 %)
• justETF — VWCE — Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating, ISIN IE00BK5BQT80 — donosnost in TER
• FURS — dohodek iz kapitala — Finančna uprava RS — dohodnina od dobička iz kapitala (stopnje, FIFO, normirani stroški)